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大消费成资金“避风港” 消费类基金震荡市中全面崛起

日期:2019-06-10

	大消费成资金“避风港” 消费类基金震荡市中全面崛起

  二季度以来,A股市场震荡加剧,大消费领域却利好不断,成为资金“避风港”。

国家统计局公布的2019年一季度数据显示,消费支出对经济增长的贡献率已达%。 显示,截至5月15日,二季度以来上证综指跌幅接近5%,全市场28个申万一级行业指数中仅、家用电器和的涨幅为正。 、等个股还突破前期高点,成为资金持续追捧的对象。

    进入5月后,A股市场波动加大,以为代表的消费类个股却逆势而上、迭创新高,重仓收获颇丰。

业内人士表示,近期外部不确定因素导致市场震荡加剧,内需特别是必需消费品领域受影响程度相对较小。

且从一季报来看,大消费是为数不多的超预期板块,近期MSCI纳A扩容也利好大消费,在当下时点配置消费类基金可谓攻守兼备。

  二季度以来,A股市场震荡加剧,大消费领域却利好不断,成为资金“避风港”。

国家统计局公布的2019年一季度数据显示,消费支出对经济增长的贡献率已达%。 数据显示,截至5月15日,二季度以来上证综指跌幅接近5%,全市场28个申万一级行业指数中仅、家用电器和的涨幅为正。 、等个股还突破前期高点,成为资金持续追捧的对象。   不仅如此,近日MSCI公布5月半年度指数审议结果,26只A股(含18只创业板股票)被纳入MSCI中国指数,同时将新兴市场指数中的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。

认为,此举对消费和金融板块有一定的提振作用。

2019年MSCI纳A扩容分“三步走”,预计5月迈出的第一步将给A股市场带来约190亿美元的增量资金。

从外资持股风格来看,资金普遍偏好、家电、非银、、医药等行业。   事实上,从一季报透露的信息看,公募基金高仓位抱团消费股的特征就相当明显。 (白酒)和农林牧渔板块中,基金加仓最多的个股是、、、、、和,基金持仓比例最大的10只个股是、、、、、、、、和。 这些个股在近期的震荡行情中均有良好表现。   消费板块稳步上涨,相关基金的表现也相当“吸睛”。 Choice数据显示,全市场37只名称中带“消费”的基金(合并A/C份额)今年来均实现正收益,其中有4只收益率超过45%,12只收益率超过30%,29只收益率超过20%。

去除和指数基金,易方达消费行业、中欧品质消费股票和汇添富消费行业混合今年以来的回报都超过40%。

拉长时间周期来看,易方达消费行业、汇添富消费行业混合、银华富裕主题和华夏消费升级灵活配置混合三年净值增长率均超过50%。

  一位公募基金投资总监表示,市场越震荡,兼具盈利增长确定性和资金优势的消费龙头越能穿越牛熊。

“参考海外市场经验,美国股市在上个世纪70年代走出一波‘漂亮50’行情,其中坚力量正是消费蓝筹股,‘漂亮50’中有30家公司隶属于消费板块,占比达60%,在1970年7月至12月期间累计平均收益率高达%,远远跑赢标普500指数,目前国内消费龙头股的上涨才刚刚开始。 ”  另一对大消费领域研究颇深的基金经理也认为,消费板块仍是当下最优质的资产,日常的“买买买”中蕴藏着无数投资机会。

“无论经济如何波动,人们对于美好生活的追求不会改变,对品质和品牌观念的日益增强带来了新的消费升级动能。

时至今日,消费领域出现10倍股的概率依然是最高的。 另一方面,最优质的消费龙头都已经过时间的充分检验,行业格局清晰,又都在A股上市,盯紧这些优质企业,长期回报率非常可观。 ”(上海证券报)    近一个月以来,A股进入震荡期,三大指数均下跌10%左右。 受此影响,包括普通和偏股在内的主动权益类基金,普遍出现净值下跌的情况。

不过,北京商报记者注意到,医药消费主题基金却在期间表现出不俗的抗跌能力。

在业内人士看来,当前A股整体估值依然低于历史均值,后续对其走势保持乐观态度。

  Choice数据显示,4月8日-5月14日期间,数据可统计的368只普通股票型基金中,净值出现下跌的多达362只,占总数量的%。   不过,值得一提的是,在市场整体回撤的同时,部分医药和消费主题基金则表现出了较强的抗跌能力。

Choice数据显示,普通股票型基金中,4月8日-5月14日期间,6只净值上涨的基金中,消费主题基金就占到3只。

其中,创金合信消费主题股票A/C分别上涨约%和%,成立于今年1月的国泰消费优选股票也上涨约%。   同时,在偏股基金中,4月8日-5月14日区间内,净值增幅居首的博时医疗保健行业混合A上涨%,年内业绩也上涨至%,在同类型产品中位列第四。

  在沪上一位市场分析人士看来,消费和医药属于典型的弱周期行业,一般受宏观经济影响较小,是较好的避险类资产。

而在近期全球经济环境变化等因素的影响下,市场波动也相对较大,医药消费主题基金会具有更好的抗跌能力。

(北京商报)    “大消费是下个周期价值的主题,新消费是下个周期的消费洼地。 消费领域的核心要素发生了转移,带来的是整个时代的改变。

”黑蚁资本创始合伙人陈峰举例分析说,消费者的变化包括人口结构、收入和认知,背后是经济特征和文化特征,这个变化是基于时代背景的。

  在投资人们看来,消费领域的投资机会还有新技术应用和精细化运营带来的效率提升。 具体来说,技术在流量、渠道、供应链方面都正在改变着消费行业。

  刘绍强向记者表示,从商业的本质来说,消费无所谓新旧。 “大家谈新消费新零售,根本在于新一代企业家应用了很多新技术来提高效率。 ”  对于中国本土新势力品牌迅速发展的原因,贝恩研究团队做出总结:“新生势力品牌的优势在于它们更了解本土消费者的需求,能更快地迎合改变,大量运用数字化平台与消费者互动,并采用了更灵活、由创始人主导的运营模式。 ”  2015年的金潮以来,无论是管理数亿元资金的VC投资机构,还是规模达到数十亿元的PE新势力,都在不遗余力的挖掘着消费与零售行业革新升级中的投资机会。   一位险资LP在朋友圈写下感慨:先后参加过三个精品消费基金的分享会。 三家观测视角与关注细分领域各有不同,但无一不强究导向与投后赋能管理。   多位受访者向记者表示,中国的股权投资市场已经不再有捡漏、搭车的机会,投资机构不但要能找到优秀的企业,还要能真正的为企业做增值、赚当赚的钱。   刘绍强告诉记者:“投资人应该想清楚到底赚什么钱。

下重注是我们的基金策略,要投就重注投进去,之后跟创始人、管理层一起做企业运营上的提升。 ”  成立于2016年的大钲资本目前管理着规模为60亿元的两只人民币投资基金,以及一只美元基金。

已投项目包括消费零售领域的和LOHO眼镜,在两个项目中都是第一大机构。   创办了时尚眼镜品牌“木九十”、如今以投资人身份进入消费投资领域的陈峰说:“想象10年后回望今天,我们会是以怎样的视角?时代,这将是我给出的第一个关键词。 ”(21世纪经济报道)  (云水)。

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