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宝盈祥颐定期开放混合C(006399)基金基本概况

日期:2019-06-12

宝盈祥颐定期开放混合C(006399)基金基本概况

本基金采取稳健的投资策略,在控制下行风险的前提下,确定大类资产配置比例,通过债券、货币市场工具等固定收益类资产投资获取稳定收益,适度参与股票等权益类资产的投资增强回报。 (一)封闭期投资策略本基金的投资策略由大类资产配置策略、固定收益类资产投资策略、股票投资策略和权证投资策略四个部分组成。

1、大类资产配置策略本基金将在基金合同约定的投资范围内,以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点,结合估值研究、投资者行为研究,自上而下确定组合整体杠杆率以及货币类、利率类、信用类、权益资产的配置比例。

2、固定收益类资产投资策略(1)债券投资策略本基金的债券投资策略主要包括债券资产配置策略、行业配置策略、公司配置策略。 1)债券资产配置策略。

组合杠杆率及货币类、利率类、信用类债券的配置比例决策主要参考以下几个方面的研究:①宏观经济变量(包括但不限于宏观经济增长及价格类数据、货币政策及流动性、行业周期等)、流动性条件、行业基本面等研究;②利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构研究;③宏观流动性环境及货币市场流动性研究;④大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政策及债券市场研究。

2)行业配置策略。

基于产业债、地产债、城投债不同的中观及微观研究方法,并结合行业数据分析、财务数据分析、估值分析等研究,本基金以分散化配置模式为基础,实现组合在不同行业信用债券的构建及动态投资管理。

本基金将根据行业估值差异,在考虑绝对收益率和行业周期预判的基础上,合理地决定不同行业的配置比例。 3)公司配置策略。 基于公司价值研究的重要性,本基金将根据不同发行人主体的信用基本面及估值情况,在充分考虑组合流动性特征的前提下,结合行业周期研究,甄别具有估值优势、基本面改善的公司,以分散化配置模式为基础策略。 (2)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析、公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (3)中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。

本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性和流动性等特征,选择风险与收益相匹配的品种进行投资。 (4)可转换债券(含可交换债券)投资策略基于行业研究、公司研究可转债估值模型分析,本基金在一、二级市场投资可转换债券(含可交换债券),主要的投资策略包括行业配置策略、个券精选策略、转股策略、条款博弈策略等。

3、股票投资策略本基金通过选择基本面良好、流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资,控制流动性风险和非系统性风险,追求股票投资组合的长期稳定增值。 (1)使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估,初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。

本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。

(2)在定量分析的基础上,基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关键因素,评估上市公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,进一步优化备选投资标的。 4、权证投资策略本基金还可能运用组合财产进行权证投资。

在权证投资过程中,基金管理人主要通过采取有效的组合策略,将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具。

(二)开放期投资策略开放期内,为了保证组合具有较高的流动性,本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下,投资于具有较高流动性的投资品种,通过合理配置组合期限结构等方式,积极防范流动性风险,在满足组合流动性需求的同时,尽量减小基金净值的波动。

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